Купить этот сайт

Несколько примеров хеджирования

Рассмотрим несколько примеров хеджирования.

1.Допустим компания-импортер ожидает в течении месяца поставки товаров из Европы, за которые придется расплачиваться в евро. У компании есть доллары и ей придется переводит их в евро по прибытии товара. На данный момент компанию устраивает курс евро. Но менеджмент компании не позволяет купить сейчас евро на всю сумму и тем самым «заморозит» денежные средства. Поэтому компания принимает решение хеджировать риск подорожания евро при помощи рынка Forex. Для этого компания переводит на свой счет 5000 долларов США и открывает длинную позицию по евро/доллар. Покупает евро продает доллары на сумму 60000 евро. Сумма 5000 долларов позволяет выдержать падение курса в 800 пунктов. (60000*0,08=4800). И теперь если курс евро пойдет вниз и на торговом счете образуется убыток, он компенсируется за счет конвертации евро в банке по лучшему курсу. И получается, что при любом движении курса валюты компания не будет в убытке.

2.В течении нескольких месяцев компания-экспортер планирует поставить товар за границу и получить оплату в евро. Т. к. компания предпочитает держать денежные средства в долларах ей придется продать евро когда они поступят на счет компании. Если курс доллара к евро компанию устраивает, то для защиты своих средств открывают короткую позицию на Forex (продать евро, купить доллары) на всю сумму контракта. И когда деньги будут приходит закрывать эту позицию частями. И получается что, убыток от конвертации валюты по худшему курсу в банке компенсируется полученной прибылью на торговом счете.

Хеджирование

Что это такое?

Хеджирование валютного риска - это защита валютных средств от неблагоприятного движения курса валют, которая зафиксирует текущую стоимость средств, это достигается путем заключения сделок на рынке Forex.

Хеджирование приводит к тому что для торговой компании исчезает риск потери средств от изменения валютных курсов. И теперь эта компания может с точностью планировать свою деятельность.

Разделяют два вида хеджирования. Хеджирование покупателя и хеджирование покупателя. Хеджирование продавца применяют для снижения риска связанного с ростом цены товара и наоборот, хеджирование продавца применяют для ограничения риска с возможностью снижения цены товара.

Общий принцип хеджирования в том, что бы открывать позиции в сторону будущей операции. Экспортеру нужно покупать валюту, по этому он открывает на своем счету позицию на покупку иностранной валюты. А при наступлении момента сделки дает указание своему банку продать эту валюту. Компания импортер поступает наоборот. Она заинтересована в продаже валюты. По этому такая компания заранее открывает позицию по продаже валюты, а при наступлении реальной сделки закрывает позицию.

Почему Forex интересен торговым компаниям.

Компании, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью активные участники валютного рынка. Они вынуждены постоянно покупать или продавать валюту для удовлетворения собственных потребностей. Компании экспортеры продают валюту, так как получают ее за товары или услуги в других странах. А компании импортеры покупают валюту, для приобретения в других станах товаров или сырья. Таким образом, курсы валют на рынке Forex постоянно меняются. И контракт, который раньше был прибыльным может оказаться убыточным. Может конечно и получится обратная ситуация, но прибыль от валютных колебаний не есть целью торговых фирм. Для торговой компании главная задача - это иметь возможность рассчитать реальную себестоимость покупаемого или продаваемого товара. При крупных компаниях существую отделы, которые анализируют ситуацию на валютном рынке. Занимаются прогнозированием его. Однако это не всегда дает должный результат. И для снижения своих рисков компания использует в своей деятельности хеджирование валютных рисков. Что это такое мы рассмотрим в следующих статьях.

Использование различных ордеров

Ордерами можно пользоваться для входа на рынок. Например, трейдер проанализировал рынок и сделал вывод, что на данный момент не целесообразно совершать сделку. Но при достижении ценой определенного уровня это будет сделать необходимо. В этом случае для того, что бы не сидеть перед монитором круглые сутки и не дожидаться подходящего момента для входа на рынок трейдер отдает приказ на совершение сделки в будущем.

Также, он может воспользоваться возможностью поставить взаимоотменяющие ордера Stop Loss и Take Profit. Что бы выставиться заранее все ордера и не ждать открытия вашей позиции у монитора можно воспользоваться комплектом ордеров «In done» (по исполнении). В этом комплекте первый ордер «открывающий» два других ордера «по исполнению» т. е. становятся активными только при активации первого. Таким образом, правильно пользуясь имеющимися в наличии ордерами, трейдер может не только ограничивать свои убыть, но и «ловить» удачный момент входа на рынок для совершения той или иной сделки.

Ордера можно устанавливаться на различные валюты. Так же есть возможность передвигать эти ордера. Например, трейдер вошел на рынок и купил евро, установил взаимоотменяюшие ордера, его прогноз оказался верным и цена движется в прибыльной для него направлении. В этом случае трейдер может передвинуть ордер Stop Loss вверх и тем самым уменьшить свои возможные убытки. При передвижении этого ордера дальше вверх можно достичь так называемого «уровня безубыточности». При срабатывании этого ордера трейдер не чего не потеряет. Можно пойти и дальше, двигать ордер вверх за ценой валюты в прибыльном направлении. В этом случае даже если цена валюты резко повернет в невыгодное для трейдера направлении, он все равно получит прибыль. Так как ордер закроет сделку в момент падения цены и зафиксирует прибыль трейдера. Этот ордер иногда еще называют Stop Trade («остановить торговлю»).

Ордера являются удобнейшим инструментом трейдера. Они помогают ему систематизировать торговлю и достичь своей главной цели на рынке Forex - получение прибыли.

Установка взаимоотменяемых ордеров

Установка взаимоотменяемых ордеров есть очень полезная возможность. («ОСО» или «One cancels other»). Для чего это нужно. Допустим, трейдер установил два не вязанных между собой ордера Take Profit и Stop Loss. Что произойдет в этом случае? А вот, что. При благоприятном развитии событий сначала для трейдера сработает ордер Таке Profit и трейдер получит прибыль. Но если же цена валюты развернется в другую, не прибыльную для трейдера направлении и коснется уровня ограничивающего убытки ордера брокер откроет новую позицию для трейдера, исполняя ранее отданный приказ, не зная что он должен быть уже отменен. Для того что б не возникло подобной ситуации трейдер устанавливает взаимоотменяемые ордера. При срабатывании одного ордера автоматически аннулируется второй.

Ордер на закрытие позиции

Еще до открытия той или иной позиции трейдер должен чётко просчитать всевозможные риски. Определить для себя сумму максимального убытка. Знать ради какой суммы он рискует. Если не использовать ограничивающие ордера трейдер может рано или поздно столкнуться с ситуацией когда сумма его убытков будет равна его депозиту.

И брокер будет вынужден закрыть все сделки трейдера. Но хотим также заметить, что такая ситуация возможно только при использовании кредитного плеча. Если трейдер торгует, используя только собственные средства, он не может потерять всю сумму своего счета. Так как, в отличие от акций, валюта не может упасть в цене до нуля. Но и без использования кредитного плеча прибыль трейдера уменьшается в разы.

Таким образом, для того, что бы вовремя останавливать возможные убытки при неправильном изменении цены трейдеры используют ордера на закрытие позиций. Такой ордер называется «Stop Loss» (остановить убытки).

Ордер на закрытие позиции можно также использовать для фиксации прибыли. При этом брокер берет на себя обязанность закрыть позицию при достижении цены валюты до уровня указанном в ордере. Если ордер будет закрыт в прибыльном направлении, то он будет называться «Take Profit» (взять прибыль) и поможет забрать прибыль до того как цена будет изменяться в неприбыльном для вас направлении. Такой подход основан на идеи системной торговли. Ведь, для того что бы отдать приказ брокеру на закрытие той или иной позиции трейдер разрабатывает собственную систему торговли. Для этого он использует различные инструменты. Такие как принципы управления капиталом, графический анализ и даже психологию.

Что такое ордер

Для того что бы, не сидеть перед экраном компьютера круглосуточно, следя за изменением открытых позиций на рынке Forex, трейдер использует так называемые ордера.

Ордер - это приказ брокеру на покупку или продажу той или иной валюты по указанной цене в тот момент, когда цена на рынке достигнет уровня указанного в ордере.

Например, мы собираемся купить 10000 английский фунт по цене 1,8800. При этом мы для себя определили сумму максимальных убытков от совершаемой сделки в 100 долларов США. Прибыль или убыток удобней всего рассматривать в долларах США т. к. сумма в долларах влияет на изменение нашего депозита и мы должны понимать как те или иные действия повлияют на изменение счета. Переведем сумму максимальных убытков в пункты. При сделки на 10000 английских фунтов 1$ равен 1 пункту. При падении курса английского фунта на 100 пунктов или до цены 1,8700 мы будем иметь убыток в 100 $. Не имея возможности сидеть сутки напролет перед экраном, мы отдаем брокеру приказ (ордер) на закрытие позиции по английскому фунту при достижении цены 1,8700. И хотя нам будет не очень приятно, в данных обстоятельствах, получит от совершаемой сделки убыток, мы предотвратим получения большего убытка, чем мы рассчитывали при дальнейшем падении курса английского фунта.

Индикатор «скользящая средняя»

Для анализа рынка Forex используют различные индикаторы. Итак, разберем анализ движения цены с помощью индикатора «скользящая средняя». Скользящая средняя - это линия, значение которой равно среднему значению цены за N периодов. Для ее расчета необходимо сложить цены закрытия за последние N периодов и поделить на сумму N периодов.

В итоге мы получим значения, которые где то выше текущей цены, а где то ниже. А некоторых точках графика скользящая будет пересекаться с текущей ценой. Сигналами для трейдера в этом случае станет простое пересечение скользящей средней с графиком цены. Если бы мы построили на графике две скользящие, но одну с N длинными, а вторую с N короткими, то сигналами стали бы для нас пересечения этих двух скользящих.

Перечислим основные предположения, на которых базируется анализ рынка с использованием средних:

- если цена на графике располагается выше скользящей, то тренд направлен вверх, а если цена на графике располагается ниже скользящей, то тренд направлен вниз.

- важным моментом считается пересечение более длинной скользящей (взятой за более длинный период времени) с более короткой скользящей (взятой за более короткий период времени). Если короткая пересекает длинную скользящую сверху вниз, то это сигнал к развороту тенденции вниз. И наоборот, если короткая пересекает длинную снизу вверх, то это сигнал к развороту тенденции вверх.

Как видите метод анализа рынка цен с помощью скользящих средних очень прост. Именно этот метод является наиболее распространенным, так как дает ответ на главный вопрос «тренд вверх или вниз?». Так же основе скользящих можно построить более сложные индикаторы. Такие как например Price Oscillator или MACD.

Кроме того, необходимо упомянуть и о тех индикаторах, которые помогают не только определить направление тренда, но и которые дают информацию о возможном развороте тренда или о небольшом откате цены. К таким индикаторам относят осцилляторы - RSI и Stochastic. Осцилляторы обычно колеблются в рамках определенных значений. Трейдеры обычно с помощью исцелляторов выделяет такие значения, которые говорят о перекупленности или о перепроданности. Перекупленность - это когда товара куплено много и денег на покупку больше нет, в этом случае цена может падать. Перепроданности - это когда цена сильно упала и это означает, что покупатели начнут покупать и тем самым будут мотивировать цену к росту. При заходе графика исцеллятора в зону перепроданности или перекупленности или же уже при выходе из этих зон, трейдер может сделать предположения о конкретном поведении цены.

Таким образом, с помощью индикаторов трейдер может четко анализировать рынок валют. Он может предвидеть тенденции развития, получать информацию о наличии тренда, о начале коррекции, о возможном возобновлении тренда. Для того что бы повысить свои шансы на успех трейдер должен изучать сочетание различных индикаторов и сигналов получаемых от них. Работа с индикаторами - это важный элемент работы с торговой системой.

Индикаторы для Forex

Рынок Forex функционирует круглосуточно. В связи с этим цена открытия перестает быть актуальной. Она почти всегда такая же как и цена закрытия предыдущего дня. Валютные сутки распределены между различными экономическими и географическими зонами (Европа, Америка, Азия).

Для работы игроки валютного рынка обычно используют масштабы меньшие одного биржевого дня: четыре часа, час, полчаса. В связи с высокой ликвидностью валют, которыми торгуют на рынке Forex, цены открытия интервалов меньших одного биржевого дня также не рассматриваются. Кроме этого усиливается роль таких показателей как минимальная и максимальная цены. В условиях торговли высоколиквидным товаром именно эти две цены отражают экстремальные силы поведения «быков» и «медведей».

Для расчета индикатора, кроме минимального стандартного временного периода, требуется еще временной диапазон, т. е. число периодов которые необходимо учесть в расчетах. Важными факторами в анализе являются временной диапазон, за который трейдер пытается проследить изменение цены и стандартный период, на основе которого рассчитывается текущее значение индикатора. От выбора этих факторов зависит время сигнала, а также количество ложных сигналов. Есть смысл в том, что бы привязать размер временного диапазона к каким-либо циклам. Предполагая, что в новом чикле индикаторы будут показывать те же сигналы, что и в предыдущем цикле. Допустим. Если трейдер работает в пределах суток, то для него есть смысл в параметрах математических индикаторов указывать число близкое к 24.

Индикаторы

Рассмотрим еще один подход к анализу графиков изменения цен на Forex (Форекс). Это индикаторы. Техническим индикатором называют линию, которую рассчитывают путем математических вычислений над основными ценами (цены открытия, цены закрытия, максимальной цены, минимальной цены) или при помощи других индикаторов. Математические операции обычно вычисляет компьютер.

Индикаторы используются для определения текущего направления изменения цены, сигнализации о том, что цена достигла важных ценовых областей, а иногда и для определения этих областей.

Как уже было сказано, для расчета индикаторов используют четыре основные цены. Это цена открытия, цена закрытия, максимальная цена, минимальная цена. На таких рынках как товарный и фондовый четко можно определить все эти четыре цены. Потому что эти рынки четко разделены временными отрезками. Цена открытия - это цена открытия торгов (Open Price). Она формируется на основе некоего настроения преобладающего в данный момент на рынке. Трейдеры, приходящие утром на торги, могут предложить более высокую или более низкую цену, исходя из сложившейся ситуации на рынке и из тенденции изменения цены. В течение дня цена будет изменяться в силу действия и игры на рынке различных ее участников. Максимальная цена (High Price) будет отражать настроение тех участников рынка, которые рассчитывают на повышение цены. Их еще называют «быками». Минимальная же цена (Low Price) будет отражать настроение тех участников рынка, которые рассчитывают на понижение цены. Таких участников называют «медведями».

К концу рабочего дня установиться некое равновесие между двумя этими ценами (максимальной и минимальной ценами). Такой равновесной станет цена закрытия (Close Price). Именно цену закрытия и анализируют трейдеры для принятия решению о входе на рынок и о том какая стратегия будет выигрышная (игра на повышение или на понижение цены). Цена закрытия участвует в расчетах большинства индикаторов, максимальная и минимальная цены в некоторых.